В галерее Triumph прошла церемония вручения премии Cosmopolitan Beauty Awards
Далее В галерее Triumph прошла церемония вручения премии Cosmopolitan Beauty Awards
Ален Дюкасс: «Я полноценный человек: могу пить шампанское, сколько захочу»
Далее Ален Дюкасс: «Я полноценный человек: могу пить шампанское, сколько захочу»

На сайте intrade.com можно заключать сделки на будущее. Модераторы открывают торги по предсказаниям в самых разных сферах: от кассовых сборов голливудских фильмов до показателей индекса Dow Jones. Контракт на то или иное событие торгуется в диапазоне 0−100, и его цена — это фактически оценка участниками рынка вероятности того или иного события в процентах. Если прогноз сбывается, торги заканчиваются со значением 100, если нет — 0. Каждый пункт соответствует 10 центам. Предположим, вы решили поучаствовать в торгах «Барак Обама станет президентом в 2012 году». Текущая цена — 73, то есть за контракт вы должны заплатить $7,3. Если Обама выиграет, вы заработаете $2,7 (минус комиссия сайта), если проиграет — потеряете все. Впрочем, вы можете закрыть свои позиции (продать контракты) в любой момент.
Вверху — торги по предсказанию: «2010 год будет самым теплым в истории метеонаблюдений». Основной график показывает ежедневные изменения в цене на момент закрытия торгов с начала выпуска бумаг на рынок и по 30 сентября 2010 года. Объем торгов — 1161 контракт. Последняя цена закрытия — 45,9. Кроме того, приведены три технических индикатора, которые помогают анализировать тренды и волатильность рынка.

В наши дни обсуждение общественно важных технических вопросов зачастую ведется на страницах газет. Эксперты с обеих сторон жалят друг друга ехидными ремарками, обвиняют в предвзятости и корысти, а дебаты скатываются к демагогии. Это серьезно подрывает нашу способность анализировать важные проблемы, вроде полетов в космос, перспектив ядерной энергетики, возможного вреда от пестицидов или последствий парникового эффекта. Чтобы принимать более взвешенные решения, нам нужны более совершенные методы, которые позволили бы снимать общественные противоречия в подобных вопросах, не дожидаясь, пока чью-нибудь светлую голову посетит озарение. Необходим механизм, который, не полагаясь на добрую волю всех сторон, мотивирует каждого человека честно и взвешенно относиться к собственным словам. Механизм, который предлагает максимально точный прогноз возвратов на каждый вложенный доллар и при этом приводит к общественному консенсусу.

Такой механизм есть, причем существует он уже давно. Он дает взвешенный ответ на всякий хорошо поставленный вопрос, не дискриминирует людей с плохо подвешенным языком, а также стимулирует спорщиков быть осторожными в высказываниях, честными и судить только в пределах своей компетенции. И у меня есть основания полагать, что по своей эффективности он ничуть не уступает действующим сегодня полемическим институтам. Этот механизм — рынок так называемых «условных активов», проще говоря — ставок. Ставка — лучший способ осадить болтуна: если ты так уверен, давай поспорим! Я предлагаю создать биржи предсказаний, на которых каждый может инвестировать в свои научные и технологические прогнозы, а за общественный консенсус будет признаваться рыночный коэффициент на вероятность определенного исхода.

Рынок — оптимальный механизм агрегации информации. Существующие рынки уже позволяют делать ставки на исход некоторых событий. Скажем, на рынке акций игроки могут предсказывать будущую цену акций компании и, соответственно, покупать или продавать их.

«На референдуме в ноябре 2010 года жители Калифорнии выскажутся за легализацию в штате марихуаны». Начало торгов — 17.11.2009. Объем — 2763 контракта. Последняя цена закрытия — 49,8.

«Наблюдение бозона Хиггса до 31 декабря 2010 года*» (теоретически предсказанная в 1960-е элементарная частица). Начало торгов — 03.06.2008. Объем — 214 контрактов. Последняя цена закрытия — 1,0.

«Роман Полански будет экстрадирован в США до 31 декабря 2010 года» (12 июля Швейцария отказала в выдаче режиссера). Начало торгов — 05.10.2009. Объем — 293 контракта. Последняя цена закрытия — 5,0.

«До конца 2011 года произойдет землетрясение с силой 9 магнитуд по шкале Рихтера и выше» (аналогичное индонезийскому 2004 года). Начало торгов — 31.12.2009. Объем — 135 контрактов. Последняя цена закрытия — 12,5.

Теперь представьте, что политики спорят о том, создадут ли в течение двадцати лет программируемого наноробота, и исход этого спора имеет серьезное значение. Пусть спор решается на рынке. Если вы верите в создание нанороботов, вы поставите на него, и консенсус сдвинется в вашу сторону, а если нет, вы не сможете просто отмолчаться — придется сбивать коэффициент противоположными ставками. Технически торговаться на рынке предсказаний будут обязательства по выплате определенной суммы (скажем, $100) в случае, если наноробот появится. Рыночная стоимость этих обязательств и будет оценкой вероятности наступления того или иного события. Если купон на создание нанороботов к 2020 году стоит $23, значит, рынок оценивает его вероятность в 23%.

При помощи ставок можно узнавать самые разные вещи. Поднимется ли температура на Земле? Как влияет на климат выброс парниковых газов? Поможет ли вакцинация побороть эпидемию гриппа? Характер предсказания не важен — важно только, чтобы у него существовал измеримый результат.

Кроме того, рынки позволяют оценивать вероятность событий в зависимости от того или иного действия и, таким образом, выбирать наиболее эффективные средства для достижения поставленных целей. Представьте себе, что нас интересует вероятность войны с Гондурасом в зависимости от того, кто победит на ближайших выборах в США. Достаточно выпустить на рынок бумаги с выплатами в случае наступления следующих событий: ДВ (победит демократ, будет война), ДнВ (победит демократ, войны не будет), РВ и РнВ. Чем выше цена на те или иные контракты, тем выше вероятность, что прогнозируемые ими события наступят. При этом анализ пакетов ДВ+ДнВ и РВ+РнВ позволит оценить, какой из кандидатов скорее затеет войну.

На данном графике представлены данные по двум прогнозам. Первый: «На выборах президента США в 2012 году победит кандидат от Демократической партии». Начало торгов — 05.09.2009. Объем — 9454 контракта. Последняя цена закрытия — 62,8. Второй: «На выборах президента США в 2012 году победит кандидат от Республиканской партии». Начало торгов — 05.09.2009. Объем — 8065 контрактов. Последняя цена закрытия — 37,5. (Отметим, что иногда сумма ожиданий трейдеров превышает 100%.) На данном графике также показан технический индикатор «полосы Боллинджера». Чем шире полоса, тем выше волатильность рынка.

Главное достоинство рынков предсказаний состоит в том, что они побуждают участников высказываться аккуратно: почти все механизмы, которые мы используем для обмена информацией сейчас, не создают такого стимула. Конечно, в важных для себя вопросах люди готовы идти на манипуляции, и рынок предсказаний здесь не исключение. Распространенный вид манипуляций — саботаж, то есть попытка повлиять на исход события ради выигрыша (например, боксеры время от времени намеренно сдают бои, чтобы заработать на тотализаторе). Но опасность саботажа несколько преувеличена. Конечно, поставив на то, что никто не пройдется ночью по моей цветочной клумбе, я создаю такую опасность, ведь наследить на участке может всякий. Однако, когда речь заходит о более глобальных событиях, вероятность саботажа становится ниже.

Сегодня рынки предсказаний создают в основном частные компании. Несколько десятков фирм уже инвестируют в такие исследования — в частности, такие крупные компании, как General Electric или BestBuy. Понятно, почему компания может быть заинтересована в рынках предсказаний. Эти рынки принимают условные ставки на исход в зависимости от ваших действий, а значит, их можно использовать для того, чтобы заранее оценивать качество принимаемых решений. Будет ли проект закончен в срок, если изменить технические требования? Сколько будут стоить акции компании, если она сольется с конкурентом, а сколько — если воздержится от этого? Будь у меня миллион долларов, я бы организовал «рынок генеральных директоров», который решал бы, вырастет ли стоимость компании, если уволить нынешнего директора. Это позволило бы продемонстрировать потенциал такого механизма принятия решений. Я называю этот механизм футархией (от лат. futurum, «будущее», и греч., «управление, власть»).

Футархию могут применять не только коммерческие структуры, но и любые другие организации: больницы, муниципалитеты и даже государства. Правда, нужно договориться, как мы будем мерить их «капитализацию», то есть основной показатель деятельности. В случае государства это может быть, например, благополучие граждан. Формула измерения благополучия может включать в себя множество переменных: средний доход домохозяйства, ожидаемая продолжительность жизни, репутация страны за границей. При футархии избиратели будут голосовать за различные формулы благополучия, которые им будут предлагать политики, а политики, в свою очередь, будут идти на выборы, формулируя в своих программах не средства достижения некоторых целей, а сами цели. Они будут говорить не о снижении налогов, запрете на курение в общественных местах или субсидиях в $5 млрд на освоение космоса, а об удвоении ВВП, увеличении ожидаемой продолжительности жизни на 10% и полете человека на Марс. А вот как достигать этих целей, будет решать рынок.

«США и/или Израиль нанесут открытый авиаудар по Ирану до 31 декабря 2010 года». Начало торгов — 29.01.2009. Объем — 5241 контракт. Последняя цена закрытия — 5,1.

«Китай начнет ведение открытых военных действий против Тайваня до 31 декабря 2010 года». Начало торгов — 21.03.2007. Объем — 4974 контракта. Последняя цена закрытия — 1,5.

«Барак Обама станет кандидатом в президенты США от Демократической партии на выборах 2012 года». Начало торгов — 25.10.2008. Объем — 1192 контракта. Последняя цена закрытия — 83,0.

«Сара Пэйлин объявит о намерении баллотироваться в президенты США до полуночи 31 декабря 2011 года» (североамер. вост. время). Начало торгов — 07.07.2009. Объем — 4104 контракта. Последняя цена закрытия — 72,0.

В такой конструкции ни избиратели, ни политики не должны быть экспертами в области последствий разных политических решений. Современная демократия предполагает, что политик (и штат его советников) должен не только формулировать свои цели, но и точно знать, что нужно для их достижения, то есть профессионально разбираться во всех мыслимых вопросах — от здравоохранения и макроэкономики до фундаментальной науки и обороны. Отвечая за такой широкий круг вопросов, он на самом деле не отвечает ни за что. При футархии политик становится всего лишь проводником определенных ценностей, а принятие решений берет на себя рынок. Что же касается избирателей, от них требуется понимать, каких целей они хотят добиться, выбирать своих представителей и быть последовательными.

Проблема демократий состоит в том, что люди часто ведут себя случайным образом, и это может привести к череде непоследовательных решений. Возьмем, к примеру, вопрос оценки человеческой жизни: в США законодательные требования к организации свалок, мотивированные соображениями безопасности, стоят миллиарды долларов в пересчете на одну спасенную жизнь. Замена свинцовых труб в водопроводе спасла бы куда больше жизней, но в законах это не прописано: в пересчете на свинец человеческая жизнь ценится крайне низко.

Футархия сможет оценить человеческую жизнь. Ее стоимость будет заложена в формуле благополучия, включающей в себя уровень смертности и, например, рост доходов, к которому стремится население. Выбирая ту или иную формулу в ходе голосования за своих законных представителей, мы придем к компромиссу между смертностью и ростом доходов и будем вынуждены при этом быть абсолютно последовательными. Главное — назвать желаемый результат, а пути его достижения определит рынок.

«Компания Facebook проведет первые публичные продажи акций (IPO) до 31 декабря 2010 года». Начало торгов — 23.09.2008. Объем — 54 контракта. Последняя цена закрытия — 5,0.

«В течение 2010 года в американской экономике начнется рецессия». Начало торгов — 11.12.2008. Объем — 3301 контракт. Последняя цена закрытия — 14,0.

«Ллойд Бланкфейн уйдет с поста председателя совета директоров Goldman Sachs до полуночи 31 декабря 2010 года». Начало торгов — 27.04.2010. Объем — 1169 контрактов. Последняя цена закрытия — 8,0.

«Любая страна, входящая в зону евро, откажется от использования единой европейской валюты до 31 декабря 2010 года». Начало торгов — 13.03.2008. Объем — 4938 контрактов. Последняя цена закрытия — 5,7.